研讨会座无虚席有超过150位来宾参加,主办单位中华谈判管理学会理事长陈劲甫教授及政大法学院科技变革与金融创新研究中心臧正运主任致开场词,台大管理学院荣誉教授江炯聪教授虽身体有恙但仍全天参与指导。与会多位学者专家借由FTX事件回顾虚拟资产与加密货币的起落,为大家梳理 FTX事件始末与及其对金融体系、社会经济的影响, 并探讨相关的监管启示与我国的擘画。
2022年11月,曾是全球第二大加密货币交易所FTX在短短几天之内从传出财务危机到引发挤兑, 并正式申请Chapter 11破产重组程序。根据Business Insider报导，破产后债权人可能超过100万人,甚至包括New York Times、 AA、 Netflix等知名媒体、航空业者;有统计指出台湾债权人超过十万，与谈律师表示因美国破产重整相关法令及处理机制非常成熟, FTX系统内留存有完整帐户及交易纪录,建议百万美元以下较小金额的债权人可耐心等候近期陆续寄发的债权确认通知书并遵循相关指引。
在FTX申请破产重整后,风暴持续在市场扩散，包括比特币等加密货币类股更全面重挫,美国证交会（SEC）及司法部已对FTX展开调查，也让政府加强加密货币法规监管再度成为热议。根据调查, FTX有挪用客户资金、不当采取高槓杆投资策略、利用高利率方案隐瞒流动性不足等问题。与会专家认为FTX事件所引发的负面效应终将解决,除了密码资产原住民(Crypto natives)仍深信其投资较传统金融更具吸引力之外,投资资金也将因投资标的有限将再回归投入,有些资金甚至来自于传统金融机构。然而,FTX事件凸显其作为交易平台但同时扮演讬管、发行、承销等的角色,已经远超传统交易所,因此交易关系极度复杂、有效监管难度极高, 从而导致风险隐晦难以尽早暴露而防微杜渐,加上加密资产一旦引发键盘挤兑速度极快,对该平台该资产往往产生复灭性影响,又因相关利益方通常人数众多,对社会产生较大冲击,这个多重角色扮演的根本性问题必须厘清,否则类似事件恐怕终将再发生。
综观各国监管机制, 包括对ICO、NFT等虚拟资产,重点监管资料不透明、操纵市场等不当市场行为,规范业者洗钱防制及讬管、经纪承销、借贷等全面金融业务。英美主要是适用既有证券或电子储值监管,日本则是在证券及支付监管架构下制定特别规范,欧盟、泰国、马耳他等则制定全面特别规范。我国金管会则在今年3月31日的新闻稿中提出三大原则拟定虚拟资产在投资与支付领域应用的指导原则、推动业者自律规范及将再协同各部会研拟合适法制,台大法学院杨岳平教授建议我国应制订专法规范一般虚拟通货的发行与业者监理，前者着重资讯揭露要求，后者纳管讬管、交易等相关业务的客户资产安全、金融消费者保护及交易市场健全规范。
台湾金融科技协会蔡玉玲理事长强调台湾crypto社群非常活跃, 相关技术创意产业人口越来越多,直闯国际市场的团队也屡见不鲜,亟需政府明确的产业政策及开放的监理思维, 建议着重于创造友善环境、创新监理科技、培养充沛人才、支持业界自律组织运作完善等, 其中可重点借鑑新加坡、杜拜的分级监管与发行阶段式执照,参考日本 SRO 架构强化业者自律等,期待这会是台湾年轻世代的世界舞台,也是台湾传统金融业走入国际的契机。
作为我国最早率先研究虚拟资产与加密货币的学者之一,消基会执行董事林盟翔教授也补充说到,期待监管单位扮演生态圈内一部分的角色，为因应变化快速的金融科技发展,监理思维上应以科技中性的角度促进科技与金融结合,适当分级制金融执照管理,并从中平衡消费者权益保护,我国先行自律规范的业务管理也应与他律的监理法遵建立分布式中心化精神之包容沟通平台。
江炯聪教授为研讨会致终场讲评,肯定研讨会与会专家学者精闢见解, 感谢现场来宾热烈参与,并期待再共同主办新科技新金融相关活动!
2022年11月,曾是全球第二大加密货币交易所FTX在短短几天之内从传出财务危机到引发挤兑, 并正式申请Chapter 11破产重组程序。根据Business Insider报导，破产后债权人可能超过100万人,甚至包括New York Times、 AA、 Netflix等知名媒体、航空业者;有统计指出台湾债权人超过十万，与谈律师表示因美国破产重整相关法令及处理机制非常成熟, FTX系统内留存有完整帐户及交易纪录,建议百万美元以下较小金额的债权人可耐心等候近期陆续寄发的债权确认通知书并遵循相关指引。
在FTX申请破产重整后,风暴持续在市场扩散，包括比特币等加密货币类股更全面重挫,美国证交会（SEC）及司法部已对FTX展开调查，也让政府加强加密货币法规监管再度成为热议。根据调查, FTX有挪用客户资金、不当采取高槓杆投资策略、利用高利率方案隐瞒流动性不足等问题。与会专家认为FTX事件所引发的负面效应终将解决,除了密码资产原住民(Crypto natives)仍深信其投资较传统金融更具吸引力之外,投资资金也将因投资标的有限将再回归投入,有些资金甚至来自于传统金融机构。然而,FTX事件凸显其作为交易平台但同时扮演讬管、发行、承销等的角色,已经远超传统交易所,因此交易关系极度复杂、有效监管难度极高, 从而导致风险隐晦难以尽早暴露而防微杜渐,加上加密资产一旦引发键盘挤兑速度极快,对该平台该资产往往产生复灭性影响,又因相关利益方通常人数众多,对社会产生较大冲击,这个多重角色扮演的根本性问题必须厘清,否则类似事件恐怕终将再发生。
综观各国监管机制, 包括对ICO、NFT等虚拟资产,重点监管资料不透明、操纵市场等不当市场行为,规范业者洗钱防制及讬管、经纪承销、借贷等全面金融业务。英美主要是适用既有证券或电子储值监管,日本则是在证券及支付监管架构下制定特别规范,欧盟、泰国、马耳他等则制定全面特别规范。我国金管会则在今年3月31日的新闻稿中提出三大原则拟定虚拟资产在投资与支付领域应用的指导原则、推动业者自律规范及将再协同各部会研拟合适法制,台大法学院杨岳平教授建议我国应制订专法规范一般虚拟通货的发行与业者监理，前者着重资讯揭露要求，后者纳管讬管、交易等相关业务的客户资产安全、金融消费者保护及交易市场健全规范。
台湾金融科技协会蔡玉玲理事长强调台湾crypto社群非常活跃, 相关技术创意产业人口越来越多,直闯国际市场的团队也屡见不鲜,亟需政府明确的产业政策及开放的监理思维, 建议着重于创造友善环境、创新监理科技、培养充沛人才、支持业界自律组织运作完善等, 其中可重点借鑑新加坡、杜拜的分级监管与发行阶段式执照,参考日本 SRO 架构强化业者自律等,期待这会是台湾年轻世代的世界舞台,也是台湾传统金融业走入国际的契机。
作为我国最早率先研究虚拟资产与加密货币的学者之一,消基会执行董事林盟翔教授也补充说到,期待监管单位扮演生态圈内一部分的角色，为因应变化快速的金融科技发展,监理思维上应以科技中性的角度促进科技与金融结合,适当分级制金融执照管理,并从中平衡消费者权益保护,我国先行自律规范的业务管理也应与他律的监理法遵建立分布式中心化精神之包容沟通平台。
江炯聪教授为研讨会致终场讲评,肯定研讨会与会专家学者精闢见解, 感谢现场来宾热烈参与,并期待再共同主办新科技新金融相关活动!
